Types d'exécution
No Dealing Desk & Dealing Desk
FXCM a deux types d'exécution forex : No Dealing Desk (NDD) et dealing desk. L'exécution que vous choisissez aura un impact sur votre trading et sur les spreads. FXCM vous recommande d'utiliser l'exécution NDD car elle fournit la meilleure expérience de trading possible. L'exécution dealing desk fournit des spreads réduits sur les douze paires de devises de FXCM les plus tradées, quelque soient les restrictions appliquées.
Le tableau ci-dessous vous aidera à déterminer quelle est la meilleure exécution forex pour vous.
RECOMMANDÉNo Dealing Desk |
Dealing Desk | |
|---|---|---|
| General | ||
| Solde maximum | Aucun | 25,000 € |
| Taille de trade maximum | 50 millions | 2 millions |
| Flux de prix | NDD | Dealing Desk |
| Spreads | EUR/USD 2.5 pips Les voir tous |
EUR/USD 1.5 pips Les voir tous |
| EXECUTION D'ORDRE | ||
| Recotation d'ordres | Non FXCM ne recote pas les ordres et ne manipule pas les prix du marché. |
Non FXCM ne recote pas les ordres et ne manipule pas les prix du marché. |
| Conflit d'intérêt | Non FXCM ne profite pas des pertes de trading de ses clients. |
Oui FXCM peut profiter des pertes de ses clients. |
| Meilleure offre/demande | Oui Tous les ordres sont exécutés au meilleur prix offre/demande du flux de prix de FXCM No Dealing Desk. |
Oui Tous les ordres sont exécutés au meilleur prix offre/demande du flux de prix de FXCM No Dealing Desk. |
| Ordres anonymes | Oui Les market makers (fournisseurs de liquidité de FXCM) ne peuvent pas voir vos ordres stop, limite et conditionnels. |
Non Le market maker FXCM peut voir vos ordres stop, limite et conditionnels, mais FXCM ne peut pas recoter les ordres ou manipuler les prix. |
| Exécution partielle | Oui Les ordres peuvent être divisés et exécutés à des prix multiples. |
Non Les ordres sont exécutés à un prix unique. |
| STRATÉGIES | ||
| Scalping | Oui Scalpez le forex sans restriction. |
Oui Le scalping est autorisé, mais FXCM se réserve le droit de gérer son risque en changeant votre type d'exécution. |
| Trading des news | Oui Tradez les nouveaux événements sans restriction. |
Oui Le trading des news est autorisé, mais FXCM se réserve le droit de gérer son risque en changeant votre type d'exécution. |
| Robots de trading (e.g. EAs) | Oui Automatisez votre trading sans restrictions. Utilisez tout robot de trading. |
Oui Le trading automatisé est autorisé, mais FXCM se réserve le droit de gérer son risque en changeant votre type d'exécution. |
| Trading API | Oui Tradez avec des APIs et sans restriction. |
Non Le trading API n'est pas autorisé. Les APIS de FXCM n'opèrent pas avec l'exécution dealing desk sur le forex. |
| No Dealing Desk | Dealing Desk |
En 2007, FXCM a introduit le No Dealing Desk (NDD) dans les transactions forex. Notre but était de fournir un modèle de fixation de prix plus efficace et plus juste que le modèle utilisé par la plupart des courtiers dealing desk de l'industrie forex. Nous avons atteint notre but : les prix NDD sont compétitifs et déterminés par le marché, et l'exécution NDD est transparente et juste.
Les avantages majeurs
- Des prix compétitifs déterminés par le marché
- Une exécution d'ordre juste et transparente
- Exécution d'ordre anonyme (les fournisseurs de prix ne peuvent pas voir vos stops, limites et conditionnels)
- Pas de conflit d'intérêt entre le courtier et le trader
- Pas de recotation; pas d'intervention du courtier
- Pas de restriction sur la stratégie que vous utilisez (scalp, trade des news, utilisation de tout robot de trading)
COMMENT ÇA MARCHE
Fixation de prix
Dans le modèle NDD, FXCM agrège les prix. Il prend le meilleur prix offre et le meilleur prix demande de tous les fournisseurs de liquidité, ajoute une petite marge fixe et envoie ces prix sur les plateformes qu'il fournit. Les fournisseurs de liquidité de FXCM comprennent les banques internationales, les institutions financières, et autres market makers. Ce groupe de fournisseurs de liquidité, large et divers, est une des caractéristiques remarquables de ce modèle.
Quand vous tradez sur un dealing desk standard, vous ne savez pas d'où viennent les prix ou s'ils reflètent bien les prix du marché. Le pool large et divers des fournisseurs de liquidité de FXCM aide à s'assurer que les prix NDD sont fiables - et non pas fixés arbitrairement par un fournisseur unique - et qu'ils reflètent les prix forex du marché au sens large. De même du fait de la concurrence, le modèle NDD assure que les prix sont justes et déterminés par le marché. FXCM récompense les fournisseurs de liquidité par un flux d'ordres quand ils fournissent les meilleurs prix offre ou demande. Plus leurs prix sont avantageux, plus le flux d'ordres que recevra le fournisseur de liquidité sera important. Dans le cas contraire, le flux d'ordre qu'ils recevront sera moindre. Cette méthode de sélection est efficace et permet d'éviter qu'un seul fournisseur de liquidité n'affecte de manière adverse le flux de prix NDD de FXCM.
Exécution
Un autre avantage du modèle NDD réside dans une exécution juste et transparente. FXCM ne prend pas position sur le marché, éliminant un conflit d'intérêt majeur. Les courtiers dealing desk qui agissent en tant que market makers peuvent trader à l'encontre de vos positions. De ce fait ils peuvent manipuler vos ordres avec des recotations et autres moyens. Cela ne risque pas de se produire avec notre exécution NDD sur le forex. Nos ordres sont exécutés automatiquement à partir du flux de prix NDD, soit le meilleur prix offre/demande majoré d’une petite marge fixe. En outre, vos ordres sont anonymes. Les fournisseurs de liquidité ne peuvent pas voir vos stops, limites et conditionnels; ils ne voient que les ordres de marché qui proviennent de FXCM.
SPREADS PLUS ELEVÉS
Les spreads sur les paires de devises majeures sont légèrement plus élevés avec l'exécution NDD qu'avec l'exécution dealing desk de FXCM. C'est la raison pour laquelle FXCM offre l'exécution dealing desk - afin de fournir des spreads plus bas que ceux fournis par le modèle NDD.
Dans le modèle dealing desk, FXCM agit en tant que market maker, en fixant les prix et les spreads sur lesquels vous tradez. Dans ce modèle d'exécution, FXCM est de l'autre côté de vos trades. Nous pouvons voir vos stops et limites et nous pouvons profiter de vos pertes de trade. Ceci est vrai aussi pour les courtiers qui offrent l'exécution dealing desk.
SPREADS RÉDUITS
Parce que nous créons des prix sur lesquels vous tradez, le dealing desk de FXCM est capable de vous offrir des spreads inférieurs à ceux offerts dans le modèle No Dealing Desk (NDD). FXCM est convaincu que l'exécution NDD fournit la meilleure expérience de trading possible, cependant nous offrons aussi l'option dealing desk aux traders qui veulent des spreads réduits.
NOTRE DEALING DESK EST DIFFÉRENT
L'exécution dealing desk est utilisée par la plupart des courtiers de l'industrie du forex. Cependant, le dealing desk de FXCM est différent car nous utilisons le flux de prix NDD de FXCM comme base pour nos prix et l'exécution de nos ordres. Cela signifie que notre exécution dealing desk et notre exécution NDD ont d’importantes fonctionnalités en commun :
- pas de recotation
- pas de restriction sur les stops et limites
mais quelques soient les similarités entre les deux modèles d'exécution, il y a des différences fondamentales et vous pourriez expérimenter des limitations de trading quand vous tradez avec notre dealing desk. C'est la raison pour laquelle nous recommandons l'exécution NDD à la plupart de nos clients.
LIMITATIONS DE TRADING
Opérer avec dealing desk peut s'avérer plus risqué que de fournir une exécution NDD car en tant que market maker, nous prenons la contrepartie de vos trades. Quand vous êtes long sur une paire de devise, nous sommes short. Quand vous êtes short, nous sommes long. De la même manière, quand vous avez des trades gagnants, nous avons des pertes de trading. La plupart des dealing desks gèrent leurs pertes en interférant dans le trading de leur client et ils prennent des mesures comme par exemple la recotation de leurs ordres, le retardement de leur exécution, la distorsion des prix ou l'élargissement des spreads. Nous ne faisons aucune de ces choses à FXCM. Si votre style de trading nous expose à des risques que nous ne pouvons gérer, nous changerons simplement votre type d'exécution en NDD, car il n'y a pas de restriction en NDD concernant votre style de trading ou la stratégie utilisée. Ainsi FXCM peut offrir les deux options sans avoir recours à "l'intervention d'un dealer" ce qui est monnaie courante chez la plupart des courtiers forex.
Les stratégies automatisées et les stratégies de trade haute fréquence ou de scalping du marché sont les moins adaptées à l'exécution dealing desk. Nous recommandons aux traders qui utilisent ces types de stratégies à ouvrir un compte en NDD qui soit compatible avec ces stratégies de trading.