CFD FAQs

FAQs

Que sont les CFD ?

1. Qu'est ce qu'un CFD ?

Les clients FXCM Ltd (FXCM UK) peuvent trader les indices sur actions, le pétrole et les métaux précieux à partir de leur station de trading FX en utilisant les CFDs. CFD signifie « Contrat pour la Différence ». Les CFD sont des produits financiers de gré à gré très populaires et spécialisés, qui permettent aux traders de prendre facilement de grandes positions dans une variété de marchés financiers.

2. Quels sont les coûts et frais liés au trading de CFD ?

FXCM se rémunère à travers le spread, qui est le principal coût de trading pour les traders. Le spread est la différence entre le prix d'achat et le prix de vente pour tout instrument, et est affiché en pips. FXCM propose des spreads réduits que vous pouvez voir à tout moment dans la fenêtre d’affichage des taux sur la Station de Trading.

Il existe également des débits et crédits nocturnes qui s’appliquant pendant la nuit. Ces débits et crédits s'appliquent à toutes les positions maintenues à 5h00 heure de New York (généralement 12PM en heure anglaise), comme sur une position forex. Vous pouvez voir combien vous paierez ou recevrez pour chaque contrat maintenu à 17h00, dans les champs RollS et RollB de la fenêtre des taux de la station de trading. Vous pouvez en savoir plus sur le calcul des charges financières dans le Guide de Produits CFD.

3. Lorsque je trade un CFD, quelle est la quantité tradée ?

FXCM utilise un système de trading basé sur les lots. Cela permet à votre plateforme de regrouper toutes les positions des clients dans des tailles de lots standardisées, simplifiant ainsi le processus de trading de plusieurs marchés sur un seul compte. Cela permet également à la plateforme de suivre les pertes et profits, de même que les soldes des comptes comme les marges et le capital, le tout dans une seule devise. Ce procédé simplifie grandement les calculs de profits, de pertes et de risque.

Pour tous les indices sur actions sauf le SPX500, lorsque vous tradez un contrat, vous aurez 1 pip de profit ou de perte pour chaque point de fluctuation du prix du CFD. Pour le SPX500, vous aurez 1 pip de profit pour chaque fluctuation de 0.1 pip dans le prix du CFD.

Pour l'Or, le Pétrole et l'Argent, vous aurez 1 pip de profit ou de perte pour chaque centime de fluctuation dans le prix du CFD.

Vous noterez que pour tous les produits CFD, le dernier chiffre côté dans le prix est le « pip ».

4. Qu'est ce qu'un pip ?

Un pip est l'incrément utilisé par FXCM pour compter les profits et pertes. C'est le standard utilisé sur le marché forex, en remplacement des « points » ou « ticks ». Sur les instruments forex, le « pip » est l’avant-dernier chiffre dans le prix de cotation. Pour les produits CFD, le « pip » est le dernier chiffre dans le prix de cotation.

La valeur d'un pip dépend à la fois du produit CFD tradé, de la devise dans laquelle votre compte est libellé, et de la taille de votre trade. Vous pouvez voir la valeur actuelle du pip dans la fenêtre des taux, dans la colonne valeur du pip.

La valeur du pip montre combien vaut le gain ou la perte d'un pip lorsque l'on tient un CFD sur un instrument. La valeur du pip est diffusée dans la devise de dénomination de votre compte. Vu que FXCM compte les gains et pertes en pips et les ajuste automatiquement dans la devise de dénomination de votre compte, vous pouvez trader les indices sur actions dans plusieurs pays sans avoir besoin de garder des comptes en devises de ces pays. La station de trading fait toutes les conversions nécessaires.

5. Faut-il plusieurs comptes pour trader différents types de CFD ?

Non. Un compte FXCM Ltd vous permet de trader le forex, les indices sur actions et les matières premières.

6. Qui trade principalement les CFD ? Les petits investisseurs ou les grandes institutions ?

Les traders de détail, les spéculateurs, les hedge funds sont les principaux investisseurs sur CFDs.

7. Dans quels pays le trading de CFD est-il permis ?

Les CFD se tradent actuellement en Australie, Royaume-Uni ; dans la Zone Euro ; en Russie ; au Japon ; au Canada ; en Afrique du Sud ; en Suisse ; en Nouvelle-Zélande et beaucoup d'autres pays. FXCM Ltd est régulé au Royaume-Uni par la Financial Services Authority (FSA).

8. Existe-t-il une autorité de régulation pour les CFD ?

Oui. Les CFD font l'objet d'une régulation dans la plupart des pays dans lesquels ils sont tradés. Pour voir les spécifications relatives à chaque actif, reportez-vous au Guide de Produits CFD.

EFFET DE LEVIER ET MARGE

9. Qu'est ce que la marge/l'effet de levier ?

Dans la plupart des cas, la marge initiale sera d'1% du montant total de chaque contrat (ce qui fait un effet de levier d'environ 100 :1). Vous pouvez voir les exigences de marge pour tous les CFD dans le Guide de Produits CFD.

Une marge peut être considérée comme un dépôt de bonne foi requis pour maintenir une position ouverte. Il ne s’agit pas d’une commission, ni de frais de transaction, mais seulement d’une partie de vos fonds qui est bloquée et maintenue jusqu’à la fermeture de votre position. Sur la plateforme FXCM, les marges minimum requises (MMR), par lot de 10K, sont déterminées à partir d'un pourcentage de la taille notionnelle du trade, à laquelle nous rajoutons une petite marge. La vocation de cette marge de contribuer à limiter les fluctuations quotidiennes/hebdomadaires. Vous pouvez en savoir plus sur la marge et son fonctionnement à http://www.fxcm.fr/margin-and-rollover.jsp

Veuillez noter que le trading avec effet de levier comporte un niveau élevé de risque de pertes qui ne convient pas à tout investisseur.

10. Existe-t-il des niveaux initiaux et de maintenance de la marge ?

Dans la plupart des cas, la marge initiale sera d'1% du montant total du contrat. Il n'ya pas de niveaux de maintenance de marge.

Veuillez noter que le trading avec effet de levier comporte un niveau élevé de risque de pertes qui ne convient pas à tout investisseur.

11. Les exigences de marge changent-elles ?

Oui. Les exigences de marge peuvent changer périodiquement pour tenir compte des changements de volatilité et de taux de change. Tous les changements de marge seront affichés dans la colonne MMR de la fenêtre des Taux Simples sur la station de trading. Les exigences de marge apparaissent également dans le Guide de Produits CFD.

Veuillez noter que le trading avec effet de levier comporte un niveau élevé de risque de pertes qui ne convient pas à tout investisseur

12. Mes exigences de marge seront-elles abaissées si je tente de faire du hedging (couverture) avec des produits similaires ?

Non. En raison de la nature imparfaite du hedging, le hedging avec différents actifs est sujet à des risques considérables et de ce fait ne figure pas dans les calculs de marge.

Veuillez noter que le trading avec effet de levier comporte un niveau élevé de risque de pertes qui ne convient pas à tout investisseur.

13. Est-il possible de perdre plus que son dépôt ?

Non, pas avec FXCM. Nous garantissons que vous n'aurez jamais un solde débiteur à la suite de votre trading. L'une des inquiétudes des traders au sujet de l'effet de levier* est le fait qu'une perte considérable sur un trade les rende débiteurs vis-à-vis de leur broker. Chez FXCM, votre risque maximum de pertes est limité par le montant de votre compte. Tous les comptes sont suivis par une fonctionnalité « Margin Watcher » (surveillance de marge). Avec cette fonctionnalité, si le capital du compte chute sous le niveau de marge requise, la station de trading déclenche automatiquement un appel de marge qui fermera toutes vos positions.

* L'effet de levier est une épée à double tranchant qui peut considérablement amplifier vos gains. Il peut tout aussi bien amplifier vos pertes. Spéculer sur le marché des devises avec un effet de levier n'est pas forcément adapté à tous les investisseurs.

TRADING & EXÉCUTION

14. D'où viennent les prix des CFD ?

Les prix des CFD sont dérivés de l'indice sous-jacent ou du produit spot. Pour les produits CFD indiciels de FXCM Ltd, le prix de cotation est basé sur le prix du contrat à terme correspondant (marché à terme) moins la juste valeur couramment utilisée. Pour les produits CFD de matières premières, le prix est basé sur le prix du contrat à terme correspondant. Comme pour les produits forex de FXCM, les prix des CFD comprennent la commission de FXCM dans le spread.

15. Qu'est ce que la Juste Valeur ?

La Juste Valeur est un calcul qui tient compte des différents facteurs qui peuvent affecter le prix d'un contrat à terme sur indices sur actions, comme les intérêts et les dividendes. Le taux d'ajustement à la Juste Valeur est souvent appliqué lors de la cotation des prix des indices, cotation basée sur les contrats à termes.

16. Existe-t-il des re-cotations ?

Non. FXCM offre des CFD sans re-cotation.

17. Existe-t-il du slippage ?

Comme dans la majorité des marchés, les traders peuvent subir un slippage en tradant les CFD. Le niveau de slippage dépendra de la liquidité du marché et de la taille de la position.

18. Quelle est la rapidité de l'exécution ?

L'exécution des CFD est comparable à celle du sous-jacent.

19. Les profits sur CFD sont-ils illimités ?

FXCM ne fixe pas de limites aux profits sur CFD.

20. Existe-t-il des limites de taille de positions ?

Il n'ya pas de limites pour la taille ou le nombre de positions que peut prendre un trader. La marge disponible dans le compte est la seule contrainte pour la taille des positions.

21. Quelle est le plus petit montant de fluctuation du prix d'un CFD ?

Dans la majorité des plupart des cas, le mouvement minimum du prix d'un CFD est similaire à celui du sous-jacent. Pour voir les spécifications relatives à chaque actif, veuillez vous référer au Guide de Produits CFD.

22. Comment est la liquidité pour les CFD ?

La liquidité sur les CFD est similaire à celle observée sur le sous-jacent. Il existe des différences de niveaux de liquidité et de volatilité selon l'indice ou la matière première considérée. Pour voir les spécifications relatives à chaque actif, veuillez vous référer au Guide de Produits CFD.

HORAIRES ET EXPIRATIONS

23. Le trading de CFD est-il limité à certains horaires ?

Chaque marché définit des heures de trading. Pour voir les horaires de trading pour chaque actif, reportez-vous au Guide de Produits CFD.

24. Existe-t-il des heures pendant lesquelles les CFD sont plus actifs ?

Parce que le prix d'un CFD est basé sur celui de l'actif sous-jacent, les heures de pic de trading correspondent aux heures pendant lesquelles les échanges de cet actif sous-jacent sont ouverts. Il existe aussi des heures creuses pour divers produits CFD lorsque les actifs s'échangent sur les marchés électroniques.

25. Puis-je placer des trades lorsque le marché d'un CFD en particulier est fermé ?

Un CFD ne peut être tradé que pendant ses heures spécifiques de trading (voir les spécifications complètes pour chaque actif dans le Guide de Produits CFD), mais les ordres stop et limite peuvent être ajustés même lorsque le trading est fermé, sauf pendant les week-ends et les jours de congé des banques où vous n'aurez pas la possibilité de placer des trades ou même modifier des stops/limites.

26. Existe-t-il des expirations pour les CFD ?

Le pétrole (USOIL) fait l'objet d'une expiration mensuelle. Tous les autres contrats CFD seront traités comme des produits cash sans expiration, comme sur le trading Forex avec FXCM. Comme sur le forex, le trader n'a pas besoin de « rouler » (roll) ses positions manuellement. FXCM le fait pour le trader. Il est important de noter que les prix CFD peuvent être impactés lorsque les contrats sont « roulés » dans les marchés à terme car les heures de rollovers ont tendance à être les moments les plus volatiles dans les marchés d'actifs sous-jacents.

Le pétrole (USOIL) est la seule exception à la règle. En effet il expire tous les mois. Tout trader qui a une position sur USOIL à la fin de la période d'expiration verra toutes ses positions ouvertes se fermer automatiquement, et ses profits ou pertes seront réalisés dans le compte. Il pourra ouvrir des positions sur USOIL sur le mois suivant, une fois que le trading aura recommencé. Pour plus de détails sur l'expiration des contrats USOIL, veuillez vous référer au Guide de Produits CFD.

CFD ET ACTIF SOUS-JACENT

27. Quel est l'actif sous-jacent ?

Le « sous-jacent » est l'instrument sur lequel est basé le CFD. Par exemple, l'actif sous-jacent pour le SPX500 est le S&P500, l'indice actions des Etats Unis.

28. Existe-t-il plus d'avantages à trader le CFD plutôt que le sous-jacent ?

Oui il en existe. Les CFD donnent aux traders une multitude d'options qu'ils n'auraient pas autrement, leur permettant ainsi d'être flexibles.

1. Les CFD sont tradés avec effet de levier, permettant ainsi au trader de contrôler une grande position sur le marché avec un montant de capital inférieur à celui qui aurait été nécessaire pour trader une position similaire sur le sous-jacent.
2. Avec un compte CFD, un trader a la capacité de trader le Forex, les indices sur actions, le pétrole, l'Or et l'argent, le tout à partir du même compte. Pour trader le marché du sous-jacent, le trader aura besoin habituellement de différents comptes, souvent libellés dans des devises différentes et souvent avec des brokers différents.

29. Ya-t-il plus de risques à trader le CFD plutôt que l'actif sous-jacent ?

Trader avec un effet de levier élevé signifie qu'il ya un risque plus grand de pertes, tout comme un potentiel de profit plus grand. Selon le niveau d'effet de levier utilisé, de petits mouvements dans le prix du CFD pourraient créer d'énormes changements dans le capital du compte.

30. Ai-je le contrôle de l'actif sous-jacent lorsque je trade le CFD ?

Non. Le CFD suit purement le prix du sous-jacent. Néanmoins, il donne au trader des droits ou des dividendes associés à l'actif sous-jacent.

31. Serai-je crédité dans le calcul de la marge pour la tenue du sous-jacent ?

Non. Puisque le sous-jacent est tenu dans un compte différent, il n'existe pas de moyens de confirmer une couverture exacte.

32. Quels sont les avantages d'utilisation de CFD pour couvrir l'exposition sur un actif sous-jacent par rapport à l'utilisation d'options ou futures ?

Les CFD offrent un paiement linéaire : une hausse ou une chute dans l'actif sous-jacent créera une hausse ou une chute équivalente dans le solde du compte du trader. De même, contrairement aux options, il n'ya pas de primes initiales à payer. Un autre avantage du hedging par CFD est qu'il existe moins de restrictions et il n'est pas nécessaire d'obtenir un accès à plusieurs marchés.

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